中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）浙商銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙商銀行”）日前發(fā)布公告稱，該行獲準(zhǔn)籌建浙銀理財(cái)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“浙銀理財(cái)”）。因金融監(jiān)管總局的批復(fù)日期為2023年12月29日，故浙銀理財(cái)成為2023年唯一一家獲批籌建的銀行理財(cái)子公司，也是第12家由股份制銀行設(shè)立的理財(cái)子公司。

金融監(jiān)管研究院研究員王雪薇表示，浙銀理財(cái)是金融監(jiān)管總局成立后重啟理財(cái)公司批復(fù)的第一家理財(cái)子公司。至此，12家股份行均設(shè)立了理財(cái)子公司，銀行理財(cái)子公司數(shù)量也增至32家，成為我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的重要力量。

中小銀行或?qū)⒊蔀榕普瞻l(fā)放重點(diǎn)

早在2020年11月，浙商銀行即發(fā)布公告稱，該行擬出資20億元，全資設(shè)立浙銀理財(cái)，持股比例為100%，以上事項(xiàng)最終以有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批復(fù)為準(zhǔn)。

時(shí)隔3年，浙商銀行收到《國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于籌建浙銀理財(cái)有限責(zé)任公司的批復(fù)》（金復(fù)〔2023〕506號(hào)）。根據(jù)該批復(fù)，浙商銀行獲準(zhǔn)籌建浙銀理財(cái)，并在籌建工作完成后提交開(kāi)業(yè)申請(qǐng)。

據(jù)了解，在資產(chǎn)管理新規(guī)要求打破理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付后，多家銀行開(kāi)始申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司。2018年12月，原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行設(shè)立理財(cái)子公司。2019年6月，建信理財(cái)在深圳開(kāi)業(yè)，成為國(guó)內(nèi)首批開(kāi)業(yè)的銀行理財(cái)子公司。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)內(nèi)已有31家銀行理財(cái)子公司正式開(kāi)業(yè)，包括國(guó)有6大行、11家股份行、8家城商行、1家農(nóng)商行旗下的理財(cái)子公司以及5家中外合資理財(cái)公司。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員姜玲表示，浙銀理財(cái)?shù)墨@批籌建意味著全國(guó)性銀行機(jī)構(gòu)均已獲理財(cái)子公司牌照。在監(jiān)管部門重啟牌照發(fā)放后，中小銀行或?qū)⒊蔀榻酉聛?lái)的牌照發(fā)放重點(diǎn)。

記者了解到，此前天津銀行、廣州農(nóng)商銀行、齊魯銀行、成都銀行、西安銀行、廣東順德農(nóng)商行等10余家銀行計(jì)劃設(shè)立全資理財(cái)子公司。河南、湖北等多地也發(fā)文表示，支持地方法人銀行設(shè)立理財(cái)子公司。

在姜玲看來(lái)，2023年以來(lái)，理財(cái)子公司成立的腳步明顯放緩。因此，在銀行理財(cái)市場(chǎng)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程中，短期內(nèi)監(jiān)管部門或?qū)凑铡俺墒煲患遥O(shè)一家”原則，保持平穩(wěn)的牌照發(fā)放節(jié)奏。

理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)份額超八成

隨著理財(cái)子公司數(shù)量擴(kuò)容，全國(guó)性銀行的理財(cái)規(guī)模逐步轉(zhuǎn)至理財(cái)子公司，后者的理財(cái)規(guī)模在理財(cái)市場(chǎng)中份額占比逐年提升。

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2023年末全市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品最新存續(xù)規(guī)模為263666.41億元，銀行理財(cái)子公司整體規(guī)模為224961.43億元，占全市場(chǎng)規(guī)模的85.32%，理財(cái)子公司的“主力軍”地位已愈發(fā)鞏固。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，在2023年6月末理財(cái)規(guī)模普遍下降的情況下，部分理財(cái)公司仍然實(shí)現(xiàn)了逆風(fēng)翻盤(pán)，增長(zhǎng)幅度由高到低排序分別為蘇銀理財(cái)、青銀理財(cái)、交銀理財(cái)、光大理財(cái)、信銀理財(cái)、南銀理財(cái)、平安理財(cái)。截至2023年6月末，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模排名前3的是招銀理財(cái)、興銀理財(cái)和信銀理財(cái)，均為股份行理財(cái)子公司。

浙商銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的加入，將使得理財(cái)規(guī)模繼續(xù)增加。據(jù)了解，近年來(lái)浙商銀行相繼推出了“升鑫贏”“涌薪”等凈值型理財(cái)系列產(chǎn)品。截至2023年6月末，浙商銀行理財(cái)產(chǎn)品余額為1764.37億元，

浙商銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次浙銀理財(cái)獲批籌建，是推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)回歸本源，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離，引導(dǎo)社會(huì)資金活水灌溉實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新起點(diǎn)。設(shè)立理財(cái)子公司、補(bǔ)齊牌照短板，有利于更好地整合業(yè)務(wù)資源、豐富理財(cái)產(chǎn)品體系，更好地滿足客戶多樣化金融需求。

在普益標(biāo)準(zhǔn)研究員崔盛悅看來(lái)，浙銀理財(cái)?shù)募尤耄瑸槔碡?cái)公司群體注入了新的活力，意味著理財(cái)子公司將繼續(xù)擴(kuò)容，行業(yè)格局將變得更加復(fù)雜多樣，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。

規(guī)范業(yè)務(wù)和創(chuàng)新產(chǎn)品是關(guān)鍵

理財(cái)子公司設(shè)立的初衷是為了打破剛兌，2022年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了多次破凈潮，從而引發(fā)投資者的贖回潮，2023年上半年理財(cái)規(guī)模下降明顯，2023年下半年受業(yè)績(jī)修復(fù)影響，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模才有所回升。

理財(cái)子公司該如何破局？崔盛悅認(rèn)為，理財(cái)子公司可以從以下幾方面入手。理財(cái)子公司需要深入了解客戶的投資需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，以便開(kāi)發(fā)出更符合客戶個(gè)性化需求的產(chǎn)品，為客戶提供定制化理財(cái)方案；積極探索產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，目前有部分理財(cái)子公司從產(chǎn)品投資策略、費(fèi)率收取以及兌付方式等多方面入手，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)，獲取更多市場(chǎng)投資紅利，提升客戶體驗(yàn)感；強(qiáng)化品牌特色，打造差異性產(chǎn)品線，理財(cái)子公司可以根據(jù)自身的品牌定位和優(yōu)勢(shì)，推出與品牌特色相符合的產(chǎn)品，同時(shí)結(jié)合產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)、底層資產(chǎn)配置策略、流動(dòng)性等特征，打造差異化產(chǎn)品線，以滿足不同偏好投資者的需求。

除了增強(qiáng)公司投研能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，崔盛悅認(rèn)為，規(guī)范理財(cái)子公司業(yè)務(wù)、加強(qiáng)投資者教育也至關(guān)重要。

對(duì)此，監(jiān)管部門已開(kāi)展行動(dòng)。2023年10月，中郵理財(cái)因7項(xiàng)違規(guī)事由收到340萬(wàn)元罰單、 工銀理財(cái)則因8項(xiàng)業(yè)務(wù)違規(guī)被罰710萬(wàn)元。2023年11月，興銀理財(cái)因8項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)被罰合計(jì)1240萬(wàn)元，刷新了理財(cái)子公司的被罰紀(jì)錄。據(jù)《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，理財(cái)子公司成立以來(lái)，目前已有8家理財(cái)子公司公司被監(jiān)管部門處罰，僅2023年就有5家理財(cái)子公司被監(jiān)管部門處罰，罰金累計(jì)高達(dá)2875萬(wàn)元。

專家表示，在當(dāng)前防范金融風(fēng)險(xiǎn)的要求下，未來(lái)監(jiān)管部門對(duì)理財(cái)子公司的業(yè)務(wù)規(guī)范將更加嚴(yán)格。