中國消費者報報道（記者 聶國春）自2019年銀行理財子公司相繼成立以來，監(jiān)管部門首次對其進行處罰。銀保監(jiān)會近日披露，中銀理財有限責(zé)任公司(以下簡稱中銀理財)、光大理財有限責(zé)任公司（以下簡稱光大理財）因違反《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第二十一條、第四十六條和相關(guān)審慎經(jīng)營規(guī)則分別被罰460萬元、430萬元，中國光大銀行、中國銀行也因“老產(chǎn)品規(guī)模在部分時點出現(xiàn)反彈”等問題分別被罰400萬元、200萬元，4家機構(gòu)合計被罰1490萬元，成為首領(lǐng)罰單的理財子公司。

光大、中銀吃罰單

6月2日，銀保監(jiān)會連發(fā)4張罰單，披露了其2021年針對部分理財公司及其母行開展的理財業(yè)務(wù)專項現(xiàn)場調(diào)查結(jié)果，嚴(yán)肅查處了違法違規(guī)案件。

罰單信息顯示，中銀理財因存在六宗罪被罰款460萬元：一、公募理財產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%；二、全部公募理財產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%；三、開放式公募理財產(chǎn)品杠桿水平超標(biāo)；四、同一合同項下涉及同一交易對手和同類底層資產(chǎn)的交易存在不公平性；五、理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)違規(guī)使用攤余成本法估值；六、理財公司對關(guān)聯(lián)法人的認(rèn)定不符合監(jiān)管要求。

光大理財則收到430萬元罰單。除前兩項違規(guī)與中銀理財相同外，光大理財另存在3項違規(guī)行為，包括開放式公募理財產(chǎn)品持有高流動性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)；使用第三方移動辦公平臺存在風(fēng)險隱患，信息系統(tǒng)管控有效性不足；理財產(chǎn)品宣傳不一致不準(zhǔn)確等。

另外，中銀理財?shù)哪腹局袊y行理財業(yè)務(wù)存在“老產(chǎn)品規(guī)模在部分時點出現(xiàn)反彈”的違法違規(guī)事實，被罰款200萬元。光大理財母公司光大銀行理財業(yè)務(wù)則涉及三項違法違規(guī)行為，包括老產(chǎn)品規(guī)模在部分時點出現(xiàn)反彈；托管機構(gòu)未及時發(fā)現(xiàn)理財產(chǎn)品集中度超標(biāo)；托管業(yè)務(wù)違反資產(chǎn)獨立性要求，操作管理不到位，被罰款400萬。

“監(jiān)管部門首次對理財公司這類新型資管機構(gòu)開出罰單，標(biāo)志著我國理財行業(yè)構(gòu)建起從立法到執(zhí)法的全流程監(jiān)管體系。”中國人民大學(xué)普惠金融研究院研究員顧雷在接受《中國消費者報》記者采訪時說。

均觸及投資紅線

據(jù)了解，為了控制投資風(fēng)險，銀保監(jiān)會發(fā)布的理財新規(guī)列出了3條投資紅線，即每只公募理財產(chǎn)品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值不得超過該理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%；全部公募理財產(chǎn)品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值，不得超過該證券市值或該公募證券投資基金市值的30%；全部理財產(chǎn)品持有單一上市公司發(fā)行的股票，不得超過該上市公司可流通股票的30%。此次中銀理財和光大理財均觸犯了3條投資要求中的前兩條。

“市值超標(biāo)、理財產(chǎn)品杠桿水平超標(biāo)、高流動性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)等問題，主要影響到理財產(chǎn)品的流動性和穩(wěn)健性。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼對《中國消費者報》記者表示，使用攤余成本法估值則可能使得理財產(chǎn)品估值不準(zhǔn)確，難以及時準(zhǔn)確反映底層資產(chǎn)價值變動情況。而理財產(chǎn)品宣傳不一致、不準(zhǔn)確則可能誤導(dǎo)投資者，影響投資者作出正確的投資決定。

針對銀保監(jiān)會的罰單，光大理財6月2日晚間發(fā)布情況說明稱，公司逐條制定整改措施，并在現(xiàn)場調(diào)查過程中立查立改，除移動辦公平臺的安全管控正在持續(xù)優(yōu)化整改中外，其他問題均已整改到位。

中銀理財又采取了什么措施進行整改？《中國消費者報》記者就此向中行相關(guān)人士發(fā)去采訪請求，截至發(fā)稿，未收到相關(guān)回復(fù)。

內(nèi)控風(fēng)險不容忽視

今年以來，銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)大面積“破凈”現(xiàn)象，這也使得有關(guān)銀行理財?shù)耐对V激增?！吨袊M者報》記者在黑貓投訴平臺上看到，僅中銀理財就有上百條投訴，消費者訴由主要包括連續(xù)虧損、虛假宣傳、以低風(fēng)險詐騙客戶等。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，隨著理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型加快，理財產(chǎn)品與金融市場以及其他資管產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)增多，對產(chǎn)品流動性和穩(wěn)健性管理提出更高要求。罰單暴露出銀行理財子公司的內(nèi)控合規(guī)仍需進一步加強。

“理財產(chǎn)品如何控制風(fēng)險是技術(shù)性很強的問題。”顧雷說，銀行理財子公司要制定和完善個人理財業(yè)務(wù)的內(nèi)部規(guī)章制度，對容易出現(xiàn)風(fēng)險的環(huán)節(jié)進行重點防范。例如，在產(chǎn)品銷售關(guān)鍵的業(yè)務(wù)流程節(jié)點時，可采取復(fù)核確認(rèn)等風(fēng)險控制手段。

監(jiān)管部門也意識到了這一點。今年4月，銀保監(jiān)會公布《理財公司內(nèi)部控制管理辦法（征求意見稿）》，要求理財公司應(yīng)明確投資不同類型資產(chǎn)的審核標(biāo)準(zhǔn)、投資決策流程、風(fēng)險控制措施和投后管理等內(nèi)容。同時，理財公司應(yīng)當(dāng)建立理財產(chǎn)品第三方獨立托管制度，與母行之間進行風(fēng)險隔離。

在顧雷看來，除了開出監(jiān)管罰單，保障金融消費者的知情權(quán)、選擇權(quán)和投訴權(quán)，也有助于更好地防范理財產(chǎn)品經(jīng)營風(fēng)險，保護金融消費者合法權(quán)益，從而促進理財公司依法合規(guī)、持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。