中國消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者 聶國春）受存款利率下行、理財(cái)產(chǎn)品收益下降、股市下跌等多重因素影響，增額終身壽險(xiǎn)逐漸火爆微信朋友圈。中國保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021年銀行保險(xiǎn)代理渠道業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》顯示，2021年人身險(xiǎn)公司銀保業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.2萬億元，同比增長19%。其中，增額終身壽貢獻(xiàn)巨大，占據(jù)期交產(chǎn)品年度銷量前十中的七席。

市場(chǎng)的火熱，使得增額終身壽險(xiǎn)成為一些保險(xiǎn)代理人推銷的爆款產(chǎn)品。不過，中國精算師協(xié)會(huì)近日提示消費(fèi)者，應(yīng)理性看待這款產(chǎn)品，警惕保險(xiǎn)營銷員在銷售產(chǎn)品過程中涉嫌誤導(dǎo)性宣傳。而監(jiān)管部門也在發(fā)力降溫，一些爆款產(chǎn)品在近期先后下架。

增額終身壽險(xiǎn)受熱捧

“今年是財(cái)富縮水的一年，股票、基金甚至是理財(cái)產(chǎn)品都出現(xiàn)了虧損?！痹诒本┠吵霭嫔绻ぷ鞯牧峙扛嬖V《中國消費(fèi)者報(bào)》記者，她現(xiàn)在就想求穩(wěn)、求安全，最近咨詢了一圈，被推薦了一款增額終身壽險(xiǎn)的產(chǎn)品。

以30歲女性年繳10萬元，交3年為例，40歲時(shí)該產(chǎn)品保單現(xiàn)金價(jià)值可達(dá)40.8萬元，50歲57.6萬元，60歲81.2萬元，80歲則達(dá)到161.5萬元，相當(dāng)于所繳保費(fèi)的5倍?！?.5%的復(fù)利寫進(jìn)合同，感覺很穩(wěn)定，準(zhǔn)備買一個(gè)。”林女士說。

有著和林女士同樣想法的不在少數(shù)。保險(xiǎn)代理人張小姐對(duì)記者表示，今年以來向她咨詢?cè)鲱~終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的人明顯增多。也有很多同行會(huì)大力推薦這類產(chǎn)品給客戶，并著重強(qiáng)調(diào)保本保息和寫進(jìn)合同的復(fù)利。

記者注意到，增額終身壽險(xiǎn)正成為上半年壽險(xiǎn)“主力軍”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，有40多家保險(xiǎn)公司將增額終身壽險(xiǎn)當(dāng)作主力產(chǎn)品，某些中介平臺(tái)的類似產(chǎn)品上半年曾達(dá)到近百款。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入20447.83億元，按可比口徑同比增長3.5%，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。其中，以增額終身壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品被認(rèn)為作出了重要貢獻(xiàn)。

終身壽險(xiǎn)是指以被保險(xiǎn)人死亡為給付保險(xiǎn)金條件，且保險(xiǎn)期間為終身的人壽保險(xiǎn)。終身壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額可以在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)預(yù)先設(shè)定，如每年增長一定比例或每年下降一定比例。增額終身壽險(xiǎn)是終身壽險(xiǎn)的一種，即在保費(fèi)恒定的情況下，保額會(huì)隨著時(shí)間推移不斷增加，直至終身。同時(shí)，增額終身壽險(xiǎn)還可以通過增、減保額提升流動(dòng)性，并具有資產(chǎn)傳承的功能。

據(jù)了解，2013年初，國內(nèi)第一款增額終身壽險(xiǎn)上市?！霸鲱~終身壽險(xiǎn)并非在一開始就受到關(guān)注，而是在4.025%年金險(xiǎn)產(chǎn)品停售后，逐漸慢熱，近兩年才火爆朋友圈?！睆埿〗阏f。

北京某相互制保險(xiǎn)公司的一位精算師在接受《中國消費(fèi)者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，增額終身壽險(xiǎn)之所以銷售火熱，源于消費(fèi)者和保險(xiǎn)公司兩方面均有所需。消費(fèi)者需要一類穩(wěn)健、固定、可預(yù)期的投資，且有一定的靈活性。保險(xiǎn)公司則需要在年金險(xiǎn)熄火、重疾險(xiǎn)銷售下滑大背景下，找到一個(gè)新的保費(fèi)增長點(diǎn)。該精算師告訴記者，該公司的同類產(chǎn)品今年上半年就受到了消費(fèi)者的熱捧，取得了不錯(cuò)的保費(fèi)收入。

記者了解到，增額終身壽險(xiǎn)已成為險(xiǎn)企產(chǎn)品標(biāo)配，今年各頭部險(xiǎn)企亦在布局增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品。2022年以來，中國人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、太平人壽、平安人壽等上市險(xiǎn)企主推保險(xiǎn)產(chǎn)品中，均涉及增額終身壽險(xiǎn)。

警惕銷售誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)

隨著增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品供給日益豐富，競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。為了能賣出去，“利率下行、股市下跌，增額終身壽險(xiǎn)成為理財(cái)首選”“3.5%鎖定復(fù)利到終身”“一套終身收租的金融房產(chǎn)”……各種銷售誤導(dǎo)也開始抬頭。

9月23日，中國精算師協(xié)會(huì)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒消費(fèi)者警惕增額終身壽險(xiǎn)誤導(dǎo)宣傳。針對(duì)“增額終身壽險(xiǎn)復(fù)利3.5%”的銷售宣傳話語，中國精算師協(xié)會(huì)指出，3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。終身壽險(xiǎn)的保額是每年不變、每年遞增還是每年遞減，都只是參數(shù)的設(shè)計(jì)方式。在保費(fèi)等其他條件一致的情況下，每年保額遞增的終身壽險(xiǎn)，其首年保額較低，會(huì)遠(yuǎn)低于每年保額不變的終身壽險(xiǎn)。

“保額增長和投資收益概念差別大，不可混為一談?！敝袊銕焻f(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)。

那么，增額終身壽險(xiǎn)是否“穩(wěn)賺不賠”呢？中國精算師協(xié)會(huì)提醒說，保險(xiǎn)消費(fèi)者如果中途退保，可以領(lǐng)取保單的現(xiàn)金價(jià)值。增額終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值一般在前5年低于累計(jì)所交保費(fèi)，之后才會(huì)逐漸超過累計(jì)所交保費(fèi)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，若在投保后第1年退保，將會(huì)損失10%-60%的保費(fèi)；若在第20年退保，收益約在2%-2.5%之間，請(qǐng)保險(xiǎn)消費(fèi)者注意是否與自身預(yù)期相符。

中國精算師協(xié)會(huì)表示，增額終身壽險(xiǎn)的主要功能是提供身故或全殘保障，養(yǎng)老、儲(chǔ)蓄功能較少，絕非理財(cái)首選。在銷售宣傳中將增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品類比理財(cái)產(chǎn)品，忽略其保障功能，誘導(dǎo)保險(xiǎn)消費(fèi)者中途退保，不符合該類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)初衷。如果保險(xiǎn)消費(fèi)者想要購買保險(xiǎn)產(chǎn)品來滿足養(yǎng)老、儲(chǔ)蓄需求，還是應(yīng)當(dāng)選擇功能較為匹配，提供生存給付的年金保險(xiǎn)或兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品。

多款網(wǎng)紅產(chǎn)品下架

除了涉嫌宣傳誤導(dǎo)，增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上亦存在不少問題。早在2020年12月，銀保監(jiān)會(huì)在《關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品及監(jiān)管報(bào)告報(bào)送有關(guān)問題的通報(bào)》中曾點(diǎn)名部分險(xiǎn)企增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)問題。其中，復(fù)星保德信、同方全球人壽報(bào)送的某終身壽險(xiǎn)，產(chǎn)品可靈活減保，且無比例限制，存在長險(xiǎn)短做風(fēng)險(xiǎn)。2021年，銀保監(jiān)會(huì)又兩次通報(bào)部分終身壽險(xiǎn)存在長險(xiǎn)短做等問題。

在2022年1月份的通報(bào)中，監(jiān)管部門明確指出了海保人壽、和泰人壽、橫琴人壽、華貴人壽等6家險(xiǎn)企報(bào)送的11款增額終身壽險(xiǎn)增額利率超過3.5%，“易與產(chǎn)品定價(jià)利率混淆，存在噱頭營銷風(fēng)險(xiǎn)”。今年2月發(fā)布的《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2022版）》明確指出，“增額終身壽險(xiǎn)的保額遞增比例超過定價(jià)利率，存在嚴(yán)重誤導(dǎo)隱患；增額終身壽險(xiǎn)的減保比例設(shè)計(jì)不合理；加保設(shè)計(jì)存在變相突破定價(jià)利率風(fēng)險(xiǎn)”等問題。

為了適應(yīng)監(jiān)管要求，近期多款該類網(wǎng)紅產(chǎn)品紛紛下架。10月10日，如意尊星光版終身壽險(xiǎn)正式下架。9月30日，號(hào)稱“收益王者”的弘康人壽金玉滿堂產(chǎn)品停售。此前，愛心人壽的守護(hù)神2.0、瑞泰人壽的瑞享福盈等多款熱銷產(chǎn)品也陸續(xù)下架。

“這類產(chǎn)品不是第一次被點(diǎn)名了，長險(xiǎn)短做、突破利率上限，這樣很可能帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。”在上述精算師看來，下架也是在順應(yīng)監(jiān)管要求，目前市面上預(yù)定利率超過3.5%的增額終身壽險(xiǎn)已經(jīng)基本停售。

張小姐告訴記者，“負(fù)面清單”之后，增額終身壽險(xiǎn)正在逐步回歸理性，在利率上亦有所下調(diào)，如果還有人用3.5%的復(fù)利來忽悠，請(qǐng)記住保額增長率≠投資回報(bào)率、預(yù)定利率≠實(shí)際結(jié)算率。

雖然增額終身壽險(xiǎn)在產(chǎn)品和營銷宣傳上存在一些問題，但某壽險(xiǎn)公司總精算師陳先生對(duì)其未來仍十分看好：“增額終身壽險(xiǎn)類似存款的零存整取，在長期利率下行的大背景下，它平衡了安全性、流動(dòng)性以及收益性，適合追求穩(wěn)定收益的人群進(jìn)行中長期財(cái)務(wù)規(guī)劃，更適合高凈值人群用于財(cái)富傳承。”